审校：一条辉
大数据综合服务提供商久其软件（002279.SZ）的并购后遗症发作了。
2019 年 8 月 28 日，久其软件交出了连续 3 个季度持续亏损的成绩单，9 月 3 日便收到深交所下发的业绩问询函，久其软件于 9 月 13 日就问询函进行了回复。
久其软件上市后业绩平平，近年来通过大肆并购，实现了业绩的飞速增长，而真实的一面也在慢慢显现。
业绩大幅下滑，子公司陷合同诈骗丑闻
久其软件 2019 年上半年实现营收 11.00 亿元，同比增长 8.53%；营业成本为 12.03 亿元，同比增长 30.86%；净亏损 9048.69 万元，与 2018 年同期净盈利 9355.78 万元相比，下降 196.72%。
为什么营收增长了，久其软件却亏了？深交所要求其详细说明增收不增利的原因。
2019 年 2 月，久其软件大手笔并购的上海移通，爆出合同诈骗案与公章造假案，丑闻缠身。上海移通主营企业移动信息应用服务，上半年实现营收 1.92 亿元，同比下滑 28.95%，毛利率同比下降 22.07%。
久其软件的股份板块主营电子政务、集团管控领域软件产品与技术服务，净利润同比下降 6741.57 万元，原因为人员规模增长导致的人工成本增加，人工成本较 2018 年同期增加 5013.00 万元，增 35.52%。
华夏电通主营数字法庭业务与智慧法院业务，上半年实现营收 6695.67 万元，同比降 48.95%，而净利润下降原因为智慧法院业务转型，新业务交付周期较传统业务长，收入同比下降。
数字传播板块主营营销策划、媒介投放及营销数字化信息服务等。净利下滑原因为中美贸易摩擦与海外业务媒体资源的成本上升、毛利下降。2019 年上半年，该板块营业成本为 6.08 亿元，同比增长 83.44%，毛利率同比下降 6.49%。
6 公司业绩恶化，6 亿元商誉减值风险增加
截至 2019 年 6 月 30 日，久其软件账面商誉仍高达 6.01 亿元，并购的 6 家公司均出现了业绩下滑。奇怪的是，这些公司并没有计提商誉减值准备。
久其软件称，亿起联科技、华夏电通、瑞意恒动与久其数字生产经营环境无重大变化。相比之下，久金保和上海移通的情况更为复杂。
久金保 2016 年诞生，2017 年年末应收保理款为 9160.08 万元，当时，久其软件就表示，受宏观经济波动等因素影响，或将存在应收保理款无法回收的风险，对上市公司经营业绩产生不良影响。
而到了 2018 年年末，久金保保理业务应收保理款原值为 1.55 亿元，其中逾期金额就有 1.1 亿元，存在应收保理款无法回收的风险与坏账隐患。
因坏账风险和业务规模收缩，久金保 2019 年上半年净利润同比降 95.66%；实现营业收入 344.16 万元，同比下降 78.21%。而应收保理款逾期金额仍在增长，2019 年上半年期末，久金保保理业务应收保理款原值为 1.85 亿元，其中逾期金额为 1.13 亿元。久其软件表示，不排除适时剥离该块业务及资产的方式。
上海移通的业绩恶化则缘于法律风险。上海移通于 2019 年 4 月被公安机关立案，立案缘由为原股东涉嫌合同诈骗与个别员工涉嫌公章造假，目前案件仍处于调查阶段。上海移通 2019 年上半年净利润同比下滑 93.56%。
拟 3 亿元切割上海移通，控股股东做出赔偿
涉嫌违法被立案、未完成业绩承诺，上海移通已经成为 " 烫手山芋 "。2019 年 9 月 17 日，久其软件发布公告称，拟以 3.03 亿元将上海移通转让给关联方启顺通达。
而上海移通挖的坑，控股股东久其科技则愿意补偿，补偿金额为 49% 股权的交易对价 8 亿元减去久其软件已实际获得的对应 49% 股权部分的赔偿金。
一旦完成交易，上海移通将不再纳入久其软件合并报表范围，这意味着 2018 年年报非标的不利影响将消除。
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