新浪美股9月29日讯华尔街对Beyond Meat的股票最大的担忧之一是，目前的估值限制了潜在的收益。但具有讽刺意味的是，这个问题现在
可能很快就会被空头解决。
周四，麦当劳宣布将与Beyond Meat合作，于下周起在加拿大部分餐厅测试“人造肉”汉堡。Beyond Meat股价随即飙升11.6%，至154.34美元。
杰富瑞(Jefferies)分析师Kevin Grundy表示，如果这一合作项目最终在全球3.8万家麦当劳餐厅推出，将有可能显著提升Beyond Meat的销量。
Grundy说，如果Beyond Meat的肉饼通过测试，最终在美国占麦当劳牛肉销量的1%到6%，这可能会给Beyond Meat的年销售额增加5000万到2.85亿美元。
虽然麦当劳的声明“是看涨者一直所期待的”，但Grundy说，他不建议买入该股，因为目前的估值让他离场观望。他重申了对该股的“持有”评级，并将其目标股价维持在152美元。
戴维森公司(D.A.Davidson)的布莱恩-霍兰德(Brian Holland)最近在给客户的一份报告中写道，Beyond Meat和麦当劳的声明不会改变他对该股的悲观看法。他担心估值高估了植物性肉类的整体潜在市场，因此对该股的评级为“弱于大盘”，目标股价为130美元。
FactSet调查的11位分析师中，有7位对该股持中性看法，2位看涨，2位看跌。平均目标价为150.70美元，较当前水平低2.4%。
尽管Beyond Meat的估值可能已经相对较高，但这并不意味着该股不能继续大幅上涨。
金融分析公司S3Partners的预测分析董事总经理Ihor Dusaniwsky表示，“很有可能会有众多空头回补他们的头寸，从而推高Beyond Meat的股价。”
他说，Beyond Meat股票的空头头寸占流通股的比例约为41.6%。S3的数据显示，这令包装食品和肉类行业中第二多被做空的股票相形见绌。从空头头寸占流通股比例来看，Hormel foods Corp.为13.9%，Campbell Soup Co.为11.6%。
与此同时，Dusaniwsky称，借入Beyond Meat股票以便做空的成本极高。截至周三，Beyond Meat空头的年化贷款利率为141.1%。紧随其后的是Zoom Video Communications Inc.的73.4%，其次是PagerDuty Inc.的70.4%和Tilray Inc.的66.4%。
因此，尽管空头在9月份周三之前的市值利润为1.64亿美元，但他们必须支付6800万美元的股票借贷融资成本。随着周四该股飙升，空头当天的市值损失估计为8100万美元，今年的损失估计为7.316亿美元。
Dusaniwsky说，借款成本高的原因是供应，因为几乎所有可贷股票都已经出借出去了。
然而，空头最大的担忧不是可贷股票稀缺。随着持有可用于放贷的股票的多头已经开始获利了结，这意味着空头借入、以便卖空的股票必须归还，这就要求他们提前回补空头头寸。
Dusaniwsky在一份研究报告中写道，“随着股票借贷利率加速上升，轧空的可能性非常高。如果Beyond Meat的股价继续走高，这将变成一次‘巨大的’轧空。”
来源: 新浪财经
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