10月15日，国海证券发布关于2019年9月主要财务信息。
至此，截至10月15日，共计25家券商披露9月业绩，共计实现总营收146.73亿元，实现总净利润54.10亿元。
不少券商称，证券市场回暖，交易活跃度等改善，公司业绩回暖。市场人士分析认为，环比来看，目前出炉9月各项业绩数据稳步上升，三季度整体业务水平发展良好。由于受市场行情因素影响，三季度的业绩情况与一季度的“开门红”尚有差距，但综合来看，全年利润水平可期。
同比来看，由于去年同期交易水平低迷，券商业绩水平不尽人意。在低基数的背景下，三季度营收净利润同比大增的券商比比皆是。该人士进一步表示，近期监管对股权质押业务加大力度，因计提而造成的利润侵蚀仍不可小觑。
券商三季度业绩表现：总体向好
资本邦统计发现，截至2019年10月15日，包含中信证券共计25家券商披露2019年9月财务数据。总体看来，2019年9月，上述25家券商实现总营收146.73亿元，实现总净利润54.10亿元。
从单月9月营收来看，中信证券营收金额最高，以17.49亿元居于首位，营收同比增长14.61%，不过营收环比下滑22.55%。华泰证券、国泰君安分别以14.17亿和12.66亿元位居第二位和第三位。
从营收同比增长率来看，财通证券今年9月同比增长幅度最大，为90.55%，9月当月营收2.26亿元，环比增长77.36%;华安证券、海通证券营收分别同比增长77.33%和68.60%。
此外，方正证券和山西证券9月营收同比下滑65.80%和10.16%，同期营收金额分别为4.27亿元和0.87亿元。值得一提的是，山西证券今年9月营收除了同比下滑，环比下滑达22.45%。
从净利润表现来看，中信证券今年9月净利润最高，实现金额7.18亿元，同比增长35.52%，环比下滑34.21%。申万宏源和海通证券同期净利润分别为5.58亿元和5.19亿元。
从9月净利润的增长率来看，排除长城证券、红塔证券、华林证券，国元证券9月净利润同比增长率最高为1623.01%，9月实现净利润0.48亿元，不过9月净利润环比下滑67.38%。
财通证券和华安证券9月净利润分别增长512.53%和301.73%。
此外，方正证券9月净利润同比下滑85.79%，为9月净利润下滑幅度最大的券商公司，国海证券和招商证券9月净利润分别下滑66.22%和11.82%。就净利润环比增长率来看，国海证券下滑幅度最大，9月环比下滑73.46%，9月仅实现净利润0.13亿元，同比下滑66.22%，国泰证券、国元证券9月净利润环比分别下滑70.50%和67.38%。
资本邦注意到，在25家披露9月业绩报告的券商公司，排除长城证券、华林证券没有同比数据，23家上市券商前9月共计实现营收1344.01亿元，同期实现净利润共计554.45亿元。
从前9月累计业绩表现来看，中信证券今年前三季度营收金额最高，实现164.73亿元，同比增长16.73%;同期累计实现净利润71.24亿元，同比增长29.43亿元。国泰君安和海通证券今年前三季度营收金额分别为148.89亿元和111.46亿元，位居营收榜第二位和第三位。
从前三季度累计净利润来看，国泰君安今年前9月净利润最高，实现71.67亿元，同比增长48.92%，中信证券和海通证券前9月净利润分别为71.24亿元和53.78亿元。
证券市场行情回暖带动券商业绩回温
此外，资本邦统计发现，截至10月15日15时，长江证券、长城证券、东北证券、国元证券、国海证券、国信证券五家券商公司发布关于2019年前三季度业绩预告。
以国海证券为例，公司预计2019年第三季度盈利19,393 万元，同比增长644%，同时预计2019年前9月盈利： 58239 万元，同比增长 355%。
对于业绩变动的原因，国海证券解释，2019年前三季度，证券一级市场整体融资规模趋稳，二级市场主要股票指数宽幅波动、整体上涨，股票交易额同比增加，债券市场维持区间震荡，现券成交量大幅增加。“公司牢牢把握“稳中求进”工作总基调，按照“强实力、铸特色、提效能、防风险”的工作方针，加快推进业务转型发展，抢抓市场机遇增收创利，销售交易、投资管理、证券经纪等业务收入同比均实现增长。报告期内，公司在计提各项资产减值后，归属于上市公司股东的净利润同比大幅增加。”
同样的，长江证券预计2019年前三季度同比增长156.11%，盈利金额为14.62亿元，公司解释，2019年前三季度，证券市场行情回暖，市场交易量同比增长。“公司积极夯实业务基础，有序推进业务转型，提升综合金融服务水平，报告期内各项业务实现稳步发展，公司财富管理、投资银行、投资业务等收入均实现增长，经营业绩同比大幅提升。”
长城证券公布的2019年前三季度业绩预告显示，公司预计第三季度盈利： 23,289 万元– 25,889 万元，同比增长39% – 55%;此外预计2019年前三季度盈利： 70,405 万元– 77,905 万元，同比增长47%-63。公司称，2019年前三季度，国内证券市场回暖，A股市场总成交金额相比去年同期出现较大幅度增长，市场交易活跃度改善，公司抓住市场机遇，积极推进各项业务发展，证券经纪、自营等业务取得了较好的业绩，推动公司整体业绩大幅提升。
股权质押计提不可忽视
市场人士分析认为，环比来看，目前出炉9月各项业绩数据稳步上升，三季度整体业务水平发展良好。由于受市场行情因素影响，三季度的业绩情况与一季度的“开门红”尚有差距，但综合来看，全年利润水平可期。
同比来看，由于去年同期交易水平低迷，券商业绩水平不尽人意。在低基数的背景下，三季度营收净利润同比大增的券商比比皆是。该人士进一步表示，近期监管对股权质押业务加大力度，因计提而造成的利润侵蚀仍不可小觑。
在2019年半年报出炉后，监管层先后出具对于券商的半年报问询函，关于股权质押业务、减值损失计提、风险管控等被关注。
随着三季报的披露，有券商在当季因股票质押式回购而计提资产减值准备。
国海证券就是这样的一个案例。
在发布前三季度业绩预告的同时，国海证券公布关于2019年三季度计提资产减值准备的公告称，本期买入返售金融资产计提资产减值准备主要为：
1.2017年，公司与融资人开展初始交易金额为5.0亿元的股票质押式回购交易业务。
截至2019年9月30日，该业务融出资金本金余额为4.45亿元。融资人未按照业务协议约定履行购回或补充质押义务，构成违约。公司根据相关会计政策对该业务金融资产单独进行减值测试，对其质押股权、其他冻结资产等预估可回收金额后，将期末账面价值和预估可回收金额之间的差额确认为减值损失。经测算，该业务金融资产本期计提资产减值准备9,961.20万元。
2.2016年，公司与融资人开展初始交易金额为5.16亿元的股票质押式回购交易业务。
截至2019年9月30日，该业务融出资金本金余额为3.67亿元。融资人未按照业务协议约定履行购回或补充质押义务，构成违约。公司根据相关会计政策对该业务金融资产单独进行减值测试，对其质押股权、其他冻结资产等预估可回收金额后，将期末账面价值和预估可回收金额之间的差额确认为减值损失。经测算，该业务金融资产本期计提资产减值准备1,425.62万元。
3.2018年，公司与融资人开展初始交易金额为2.88亿元的股票质押式回购交易业务。
截至2019年9月30日，该业务融出资金本金余额为2.88亿元。融资人未按照业务协议约定履行购回或补充质押义务，构成违约。公司根据相关会计政策对该业务金融资产单独进行减值测试，对其质押股权、其他资产等预估可回收金额后，将期末账面价值和预估可回收金额之间的差额确认为减值损失。经测算，该业务金融资产本期计提资产减值准备891.37万元。
国海证券表示，根据公司相关会计政策，采用预期信用损失法，报告期内公司对其他股票质押式回购交易业务计提资产减值准备954.98万元;转回部分已计提的股票质押式回购交易业务资产减值准备1,909.85 万元。本期买入返售金融资产计提资产减值准备合计11,323.32万元。
图片来源：图虫
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